Ομοσπονδιακή Κοινοβουλευτική Δημοκρατία και Συνταγματική Μοναρχία με τη βασίλισσα Ελισάβετ ΙΙ της Αγγλίας αρχηγό του κράτους. Η βασίλισσα εκπροσωπείται από τον Γενικό Κυβερνήτη που επιλέγεται με την υπόδειξη του πρωθυπουργού και έχει 5ετή θητεία.
Το Καναδικό Κοινοβούλιο έχει πρότυπο το Βρετανικό κι αποτελείται από δύο σώματα: τη Βουλή των Κοινοτήτων (ή Κάτω Βουλή) και τη Γερουσία. Η Κάτω Βουλή αριθμεί 308 μέλη που εκλέγονται δημοκρατικά από το εκλογικό σώμα ανά 4ετία. Το πλειοψηφικό κόμμα σχηματίζει κυβέρνηση, νομοθετεί και διαχειρίζεται τα κοινά. Η Γερουσία (ή Άνω Βουλή) έχει 105 γερουσιαστές που επιλέγονται από τον Γενικό Κυβερνήτη με υπόδειξη του εκάστοτε πρωθυπουργού. Όριο ηλικίας των γερουσιαστών είναι τα 75 χρόνια.
Αν και είναι απαραίτητη η συγκατάθεση και των δύο σωμάτων για την έγκριση νομοθετημάτων, κυρίαρχο κοινοβουλευτικό σώμα είναι η Κάτω Βουλή. Η Γερουσία σπάνια απορρίπτει νομοσχέδια που εισηγείται η Βουλή των Κοινοτήτων.
Ο Καναδάς έχει τρία επίπεδα διακυβέρνησης, ομοσπονδιακό, επαρχιακό και δημοτικό. Κάθε επίπεδο έχει συγκεκριμένες αρμοδιότητες.
Στις πρόσφατες εκλογές (Οκτώβριος 2015) το κεντροαριστερό Φιλελεύθερο Κόμμα με αρχηγό τον 43χρονο Τζάστιν Τρυντώ (Justin Trudeau) κατήγαγε περιφανή νίκη εις βάρος των Συντηρητικών του Στήβεν Χάρπερ που παραιτήθηκε αμέσως μετά την ήττα του. Επί συνόλου 338 εδρών της Ομοσπονδιακής Βουλής οι Φιλελεύθεροι διαθέτουν τώρα 184 έδρες έναντι 99 των Συντηρητικών που πέρασαν στην αντιπολίτευση. Τρίτο κόμμα είναι οι Νέοι Δημοκράτες με 44 βουλευτές.
Γενικός Κυβερνήτης του Καναδά είναι από τον Οκτώβριο του 2010 ο Εξοχότατος David Johnston.